O fundo imobiliário HSI Malls anunciou a venda de 25% do Shopping Uberaba para o Kinea Hedge Fund. O valor da transação foi de R$ 146,24 milhões e incluiu o espaço Deck Parking e uma área adicional do complexo, ambos na Avenida Santa Beatriz da Silva, em Uberaba, no Triângulo Mineiro. A área total comercializada possui uma Área Bruta Locável (ABL) de 31.575 m².
Parcelamento e correção pela inflação
O pagamento ocorrerá em cinco parcelas. A primeira, no valor de R$ 51,184 milhões, será paga à vista na data de fechamento. As demais se dividirão em três parcelas de cerca de R$ 17 milhões, com vencimento em seis, 12 e 18 meses, respectivamente. A última parcela, de R$ 43,872 milhões, deverá ser paga em 45 meses.
Expansão do Shopping Uberaba com parte do valor da venda
A HSI Malls espera um cap rate de 8% com a venda, considerando o Net Operating Income (NOI) projetado para os próximos 12 meses.
Cláusulas de compra, venda e Renda Mínima Garantida
O contrato oferece ao Kinea Hedge Fund e ao HSI Malls opções de compra e venda. O Kinea Hedge Fund poderá exercer a opção de venda entre o 45º e o 60º mês após o fechamento. Já a HSI Malls poderá exercer a opção de compra entre o 30º e o 44º mês.
Os pagamentos da RMG serão semestrais e baseados em 90% do NOI projetado para os próximos 12 meses.
Expectativas das gestoras HSI e Kinea
Em comunicado, a Kinea Investimentos, vinculada ao banco Itaú e gestora do Kinea Hedge Fund, destacou que a aquisição está alinhada com a estratégia do fundo. O Shopping Uberaba, além de apresentar bom desempenho operacional, está localizado em uma região de alta demanda.
A HSI Malls, por sua vez, projeta um ganho de capital de R$ 42,56 milhões, equivalente a R$ 2,05 por cota. Esta venda será a segunda realizada pelo fundo em 2024 no Triângulo Mineiro. No início do ano, o HSI Malls vendeu 40% do Uberlândia Shopping para o XP Malls, em uma transação de R$ 150 milhões que triplicou o capital investido em menos de dois anos.
Expansão para atender à alta ocupação
Desde setembro, o Shopping Uberaba opera com uma taxa de ocupação de 97,5%, motivando o plano de expansão do complexo para atender à alta demanda. A expansão deve incluir novos restaurantes e lojas satélites, com o objetivo de aumentar a rentabilidade.
O projeto de ampliação começou após a aquisição do Deck Parking, que adicionou 632 vagas ao estacionamento, e de uma área adicional ocupada pelo Bretas Supermercados, com cap rate de 9% ao ano. Segundo a gestora, a expansão poderá gerar R$ 13,6 milhões em NOI, com um yield on cost de 15,8%.
Após a expansão, a expectativa é que o NOI do shopping atinja aproximadamente R$ 64,8 milhões nos 12 meses subsequentes. Esse valor representará um yield on cost de 13,6%, de acordo com as projeções da HSI Malls.
